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我国A股市场复杂网络结构及稳定性研究 |
The Complex Network Structure and Stability of China′s A-share Stock Market |
投稿时间:2016-12-04 |
DOI:10.16018/j.cnki.cn32-1499/c.201701007 |
中文关键词: 复杂网络 A股市场 系统稳定性 |
英文关键词: Complex Networks A-share Stock Market System Stability |
基金项目: |
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中文摘要: |
本文运用复杂网络分析方法,从一个全新的角度分析中国A股市场个股的相关性,以2014年至2015年间的股票市场交易数据为基础,以上证180指数成分股股票为样本,构建我国股票市场的复杂网络系统。通过计算分析股票网络的拓扑特征统计量,并与美股成熟市场进行比较,研究我国A股市场个股联动的网络结构;同时,在我国金融市场进一步开放的大背景下,本文通过研究样本股票网络在不同情形攻击下网络结构的变化,探索A股市场不同公司股价波动的联动性规律,为监管者稳定证券市场,特别是在“股灾”等极端情况下维持证券市场的流动性功能提供新的决策参考,以利于中国证券市场更好地为经济转型提供金融支持,保护中小投资者利益。 |
英文摘要: |
With the application of the Complex Networks Theories, this thesis analyzes the structure and characters of China′s A-share stock market from a relatively new angle. Based on the most recent trading data in the A-share market from 2014 to 2015, this thesis selects the stocks from SSE 180 Index constituents as samples and builds up a stock network. With China accelerating its pace of opening financial markets, this thesis analyzes the structure of China′s A-share market under different situations of attacks by calculating several typical network topology characteristics and offers suggestions to regulatory from new perspectives. |
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